滙豐銀行首次覆蓋Sirnaomics（2257.HK）予「買入」評級，目標價140港元，溢價空間達91.5%

滙豐銀行發表研究報告，首次覆蓋Sirnaomics （2257.HK），予以「買入」評級，目標價140港元，較2月2日收盤價溢價約92%。滙豐指，Sirnaomics是一家擁有差異化優勢的中國生物科技企業，在快速擴展的RNA干擾（RNAi）治療藥物類別中具備「同類首創」的創新能力。公司（1）已建成涵蓋腫瘤、纖維化、抗病毒疾病和心臟代謝疾病等16個候選藥物的RNAi管線，其中2個主要產品處於臨床階段；（2）是少數臨床階段RNAi療法生物製藥公司之一，擁有內部開發的遞送平台，可擴大其靶向遞送範圍，增強藥物遞送效果，並有可能突破RNA遞送的關鍵瓶頸；（3）擁有一支經驗豐富、具有全球行業專業知識的管理團隊。
該行亦指，公司擁有兩項關鍵資產。RNAi療法已經被用於治療罕見疾病，但該行相信市場將迅速擴大，因為這些藥物安全、成本效益高且製造相對簡單，同時它們越來越能夠針對一系列更常見的疾病。該行認為，Sirnaomics處於有利地位，因為其核心管線包括（1）其核心產品STP705（IIb期臨床），具有關於治療鱗狀細胞癌的IIa期臨床數據的概念證明，並正在擴展到治療瘢痕疙瘩和肝癌;（2）STP707，其治療肝癌的siRNA療法，有可能擴展到治療肺癌和肝纖維化，並已在美國啟動I期臨床試驗。該行預計這兩項產品的年收入峰值可達到26億美元，主要來自美國。Sirnaomics還開發了一款COVID-19信使RNA（mRNA）疫苗以及一款凝血因子11 (Factor XI) 抗凝藥物（STP122G）。
公司未來12個月的主要潛在催化劑：（1）STP705關於鱗狀細胞癌（isSCC）、基底細胞癌（BCC）、瘢痕疙瘩癒合和肝癌的數據讀出；（2）STP707對實體瘤的初始數據讀出；（3）STP122G、STP908、RIM730的美國IND申報；（4）宣佈的新業務開發、合作和對外授權項目