國泰君安維持嘉泓物流(2130.HK)「收集」評級，目標價為11.00港元

國泰君安於2022年3月10日發表覆蓋研究報告，給予嘉泓物流國際控股有限公司(2130.HK) 「收集」評級，目標價為11.00港元，與同日收市價10.3港元比較，潛在升幅達6.8%。

國泰君安指，嘉泓物流是一家網絡持續擴張、增長可期的物流解決方案供應商。在大中華區及歐洲地區奢侈品牌銷售強勁增長推動下，對公司貨運代理業務需求維持高位。受益於更高的運費及海外辦事處的業務擴張，公司在2021年錄得顯著增長，首3個季度收入同比上升26.6%。公司早前亦發表盈喜，預期2021年股東淨利同比增長不低於45%。
國泰君安認為，疫情導致的供應鏈擾亂，對貨運代理更高的要求有望提升行業集中度，領頭企業將可從中受益。考慮到嘉泓物流具備高端物流服務認知的強基本面，以及在歐洲可見的業務勢頭，未來幾年有機增長預期前景可觀，外部業務擴張亦將受到全球合作夥伴的推動。

國泰君安相信，嘉泓物流差異化的貨運代理服務以及高於平均水平的增長預期，令公司在估值上具備合理性，故維持嘉泓物流的投資評級為「收集」，目標價是11.00港元。