這是一個比較創新的領域 — P2P網貸，現時並未有相關公司於香港上市，希望讓投資者多認識一些新興行業，增進知識。
公司簡介
宜人貸（NYSE: YRD）是中國的在線金融服務平台，由宜信公司於2012年3月推出，通過互聯網、大數據等科技手段，提供高效、便捷、個性化的信用借款諮詢服務，並通過“宜人理財”在線平台為投資者提供安全、專業的一站式理財諮詢服務。2015年12月18日，宜人貸在美國紐約證券交易所成功上市，成為中國互聯網金融第一隻在海外上市的股票。
行業簡介
中國的P2P網貸行業興起於2007年，傳統金融借貸包括透過銀行或財務公司，網貸平台資訊流通，並打破地域限制，而且P2P網貸節省分行及員工等成本，正威脅傳統行業地位。P2P網貸行業於2015年交易額已接近1萬億元，比2014年翻了4倍，行業正處於高速增長期。根據《證券時報》報導，截至2016年8月底，中國P2P網貸平台共有4,667家，其中問題平台2,644家，即失去聯絡、警方介入等。
宜人貸（NYSE：YRD）於2015年12月上市短短兩個月內即從約10美元一直跌到3.35美元，之後半年內股價翻了10倍，2016年8月16日最高曾見42.34美元，8月24日銀監會、工業和信息化部、公安部、國家互聯網信息辦公室聯合發佈《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》後，單日跌幅達22%，最低跌至9月12日的18.80美元，直至10月中，股價終於回到30元附近位置。
該單日大跌的最主要原因是該《暫行辦法》規定客戶在單一平台借款上限為20萬，企業為100萬，最多不能於超過5個平台進行借款，及其他監管條例。由於自2007年來，P2P網貸行業一直缺乏監管，從而引致多間平台的出現及眾多問題平台，而政策有助監管行業，減少問題平台。不過，政策目的顯然是防止網貸公司威脅傳統銀行地位。其實宜人貸平均每筆借款金額約為6萬元，政策對宜人貸影響有限，因此其後股價便重回政策前的水平，亦有助行業汰弱留強。
接下來我們再深入一點，翻看一下過去的成績及同行的發展如何。2016年8月10日，宜人貸發佈了截至2016年6月30日的第二季度未經審計的業績，第二季度淨營收7.34億人民幣（1.10億美元），同比增長140%；淨利潤2.61億人民幣（3920萬美元），同比增長226%。
由此可見，P2P網貸行業或宜人貸正處於高速增長期。筆者曾經請教過一些國內人士，政策出台對宜人貸影響有限，這是因為銀行批出貸款很慢，由於審批嚴格，民營企業很難從銀行借貸，而貸款大額或過億的融資則可以發行債券，所以P2P網貸行業有其特定定位及市場。
參考拍拍貸於最近10月26日發佈第三季度業績的主要數據：
1. 新增用戶663.52萬人，同比增長196.76%；
2. 成交額為64.95億元，同比增長327.86%；
3. 拍拍貸增加個人借款客戶89萬戶，平均每天新增9,630戶；
4. 新註冊投資用戶40.67萬人，環比增長131.75%；
5. 每筆平均借款2,716.54元，每分鐘處理48筆借款；
6. 每筆平均投資金額295.51元；
7. 拍拍貸第三季度一共處理借款申請630.87萬筆；
8. 三季度平台上44.38%的借款用戶在3小時內籌到資金；
9. 第三季度共促成借款216萬筆。
內地互聯網保險公司眾安保險及平安(2318.HK)旗下的P2P網貸平台陸金所有計劃來港進行上市，上海拍拍貸金融信息服務有限公司亦計劃在美國進行首次公開招股，估值或可達20億美元，宜人貸現時市值則約17億美元。
宜人貸及宜信的創始人唐寧持有的宜人貸高達85.5%的股票的鎖定期於2016年6月15日到期，加上機構投資者共持有宜人貸約5%股權，所以公眾持股流通量約只有10%。即是說有機構投資者曾想沽空宜人貸，可是卻難於借貨，從而不能買跌，而公眾持股量低，股價更容易造成大起大落。
宜人貸正面對訴訟風險，根據2016年9月12日和9月23日向美國SEC提供的SC 13D-A文件，唐寧關聯基金從8月22日開始到9月22日持續賣出宜人貸股票，總量累計達326萬股，巧合的是8月24日就發出P2P網貸《暫行辦法》。由於可能因此涉嫌內幕交易，加上公司未能披露平台上信貸產品中的欺詐行為日益增加及新出台的網貸新規可能產生的負面影響，未有充份披露投資該公司所存在的風險，目前有18家美國律師事務所代表向宜人貸和管理層提起集體訴訟和索取賠償，因此投資者需密切監察事情發展。
宜人貸在11月15日美股收市後公佈其第三季業續，亦即本港時間11月16日凌晨時份公佈，投資者可以繼續多加留意行業最新發展，對拍拍貸及陸金所在未來的上市計劃亦有一定程度的啟示或參考作用。
宜人貸（NYSE：YRD）截至2016年9月30日的第三季度未經審計的財務報告。報告顯示，宜人貸第三季度總凈營收為人民幣8.767億元（約合1.315億美元），同比增長137%；凈利潤為人民幣3.443億元（約合5160萬美元），同比增長308%，可見該行業將繼續保持高速增長！
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公司簡介
宜人貸（NYSE: YRD）是中國的在線金融服務平台，由宜信公司於2012年3月推出，通過互聯網、大數據等科技手段，提供高效、便捷、個性化的信用借款諮詢服務，並通過“宜人理財”在線平台為投資者提供安全、專業的一站式理財諮詢服務。2015年12月18日，宜人貸在美國紐約證券交易所成功上市，成為中國互聯網金融第一隻在海外上市的股票。
行業簡介
中國的P2P網貸行業興起於2007年，傳統金融借貸包括透過銀行或財務公司，網貸平台資訊流通，並打破地域限制，而且P2P網貸節省分行及員工等成本，正威脅傳統行業地位。P2P網貸行業於2015年交易額已接近1萬億元，比2014年翻了4倍，行業正處於高速增長期。根據《證券時報》報導，截至2016年8月底，中國P2P網貸平台共有4,667家，其中問題平台2,644家，即失去聯絡、警方介入等。
宜人貸（NYSE：YRD）於2015年12月上市短短兩個月內即從約10美元一直跌到3.35美元，之後半年內股價翻了10倍，2016年8月16日最高曾見42.34美元，8月24日銀監會、工業和信息化部、公安部、國家互聯網信息辦公室聯合發佈《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》後，單日跌幅達22%，最低跌至9月12日的18.80美元，直至10月中，股價終於回到30元附近位置。
該單日大跌的最主要原因是該《暫行辦法》規定客戶在單一平台借款上限為20萬，企業為100萬，最多不能於超過5個平台進行借款，及其他監管條例。由於自2007年來，P2P網貸行業一直缺乏監管，從而引致多間平台的出現及眾多問題平台，而政策有助監管行業，減少問題平台。不過，政策目的顯然是防止網貸公司威脅傳統銀行地位。其實宜人貸平均每筆借款金額約為6萬元，政策對宜人貸影響有限，因此其後股價便重回政策前的水平，亦有助行業汰弱留強。
接下來我們再深入一點，翻看一下過去的成績及同行的發展如何。2016年8月10日，宜人貸發佈了截至2016年6月30日的第二季度未經審計的業績，第二季度淨營收7.34億人民幣（1.10億美元），同比增長140%；淨利潤2.61億人民幣（3920萬美元），同比增長226%。
由此可見，P2P網貸行業或宜人貸正處於高速增長期。筆者曾經請教過一些國內人士，政策出台對宜人貸影響有限，這是因為銀行批出貸款很慢，由於審批嚴格，民營企業很難從銀行借貸，而貸款大額或過億的融資則可以發行債券，所以P2P網貸行業有其特定定位及市場。
參考拍拍貸於最近10月26日發佈第三季度業績的主要數據：
1. 新增用戶663.52萬人，同比增長196.76%；
2. 成交額為64.95億元，同比增長327.86%；
3. 拍拍貸增加個人借款客戶89萬戶，平均每天新增9,630戶；
4. 新註冊投資用戶40.67萬人，環比增長131.75%；
5. 每筆平均借款2,716.54元，每分鐘處理48筆借款；
6. 每筆平均投資金額295.51元；
7. 拍拍貸第三季度一共處理借款申請630.87萬筆；
8. 三季度平台上44.38%的借款用戶在3小時內籌到資金；
9. 第三季度共促成借款216萬筆。
內地互聯網保險公司眾安保險及平安(2318.HK)旗下的P2P網貸平台陸金所有計劃來港進行上市，上海拍拍貸金融信息服務有限公司亦計劃在美國進行首次公開招股，估值或可達20億美元，宜人貸現時市值則約17億美元。
宜人貸及宜信的創始人唐寧持有的宜人貸高達85.5%的股票的鎖定期於2016年6月15日到期，加上機構投資者共持有宜人貸約5%股權，所以公眾持股流通量約只有10%。即是說有機構投資者曾想沽空宜人貸，可是卻難於借貨，從而不能買跌，而公眾持股量低，股價更容易造成大起大落。
宜人貸正面對訴訟風險，根據2016年9月12日和9月23日向美國SEC提供的SC 13D-A文件，唐寧關聯基金從8月22日開始到9月22日持續賣出宜人貸股票，總量累計達326萬股，巧合的是8月24日就發出P2P網貸《暫行辦法》。由於可能因此涉嫌內幕交易，加上公司未能披露平台上信貸產品中的欺詐行為日益增加及新出台的網貸新規可能產生的負面影響，未有充份披露投資該公司所存在的風險，目前有18家美國律師事務所代表向宜人貸和管理層提起集體訴訟和索取賠償，因此投資者需密切監察事情發展。
宜人貸在11月15日美股收市後公佈其第三季業續，亦即本港時間11月16日凌晨時份公佈，投資者可以繼續多加留意行業最新發展，對拍拍貸及陸金所在未來的上市計劃亦有一定程度的啟示或參考作用。
宜人貸（NYSE：YRD）截至2016年9月30日的第三季度未經審計的財務報告。報告顯示，宜人貸第三季度總凈營收為人民幣8.767億元（約合1.315億美元），同比增長137%；凈利潤為人民幣3.443億元（約合5160萬美元），同比增長308%，可見該行業將繼續保持高速增長！
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