蘋果財報出爐，光芒背後亦有隱憂 精選

今天，蘋果公佈了2014財年第四財季業績。報告顯示，蘋果公司第四財季營收為421.23億美元，比去年同期的374.72億美元增長12%；淨利潤為84.67億美元，比去年同期的75.12億美元增長13%。
蘋果的增長率令投資者欣喜，蘋果的毛利率為38%，淨利潤也高達20%。蘋果股票在納​​斯達克證券市場常規交易中上漲2.09美元​​，漲幅為2.14%，報收於99.76美元。在盤後交易中再漲1.14%，形勢一片大好。但是我們仔細分析一下蘋果的財報，卻發現在大好形勢中，蘋果其實也隱藏著危機。

一、亞太和中國市場的低增長

蘋果第四財季中，歐美業績顯赫。美洲部門營收為162.47億美元，環比增長11%，同比增長17%；歐洲部門營收為95.35億美元，比環比增長18%，同比增長19%。而在大中華區和亞太其他地區，蘋果增長率遠不如歐美，甚至一些數據出現了負增長。大中華區營收為57.78億美元，環比下滑3%，同比只增長1%；亞太其他地區營收為19.23億美元，環比美元下滑11%，同比下滑3%。
在中國，同期以小米、華為為代表的中國企業均有大幅增長，小米的出貨量環比增長了20%。這說明蘋果在大中華市場遭到了中國廠商的挑戰。在諾基亞、摩托羅拉被收購，索尼、HTC陷入困境，三星業績下滑之後，強大的蘋果在中國市場也遇到了挑戰。

在日本以外的亞太其他國家，也正是中國智能手機和平板的主要海外市場。小米進軍台灣印度、金立在印度風生水起，OPPO在泰國有相當的知名度，天瓏這種國內不知名的廠商在東南亞有很高的市場份額。 、

蘋果在遇到中國低價手機、平板入侵的地方出現了下滑或者低速增長，這是一個潛在的危機。這種挑戰會逐漸從亞非拉轉向歐美市場，如同中國的家電產品。在這種態勢下，前一段蘋果的高層抱怨小米抄襲也就不足為怪了。
二、iPod的消亡和iPad的下滑

從蘋果的財報看，iPod營收為4.10億美元，環比下滑7%，同比下滑28%。從規模看，在4.10億美元只佔蘋果421.23億美元的1%弱。這塊業務已經是可有可無，智能手機替代PMP播放器已經很多年了，iPod停產只是時間問題，蘋果的業務會更集中於iPhone。

相比iPod的自然消亡，iPad的下降更令人不安。 iPad的營收為53.16億美元，要占到蘋果營收的12.62%，這一塊業務出現問題，對蘋果影響甚大。而且iPad也是蘋果軟件和服務收入的硬件入口之一，蘋果不能不重視。

除了聯想、華碩這些正規玩家以外，中國的低價山寨平板佔據了大量的市場份額，隨著技術的發展，這些低價平板的體驗越來越好，性價比越來越高，儘管蘋果在技術上依然領先，但是銷量卻難以提升。 iPad從普及品向小眾市場回歸，而硬件銷量的下降會影響蘋果後續的軟件和服務收益，包括前途無量的Apple Pay，這是蘋果需要警惕的。
三、MAC的意外之喜

蘋果第四財季來自於Mac的營收為66.25億美元，環比增長20%，同比增長18%。蘋果甚至還首次進入了全球PC出貨量的前五。

雖然這得益於蘋果的降價和返校季，但潛力令人欣喜。因為PC市場已經非常成熟。不會有新的競爭對手衝擊，蘋果在PC市場的增長是可持續的。

四、未來的蘋果

從大中華區和亞太市場的下滑來看，蘋果的王者地位在未來很可能會遭到來自中國廠商的挑戰。

如今的iPhone和iPad有點像80年代的MAC。優秀還是足夠優秀，但是相對較高的價格和利潤，會讓追求性價比的用戶逐漸選擇體驗差不多，但價格低廉的產品。而各種生態也會在低價產品上逐步完善。現在安卓下的應用已經很豐富了，如同當年的Windows PC。其實這種情況在展示作用差一些的iPad產品上就已經暴露了出來。 iPhone因為要拿在外邊給別人看，不是單純的工具，還會有一段很長的好時光，但大趨勢已經有了苗頭。 iPad的下滑會有一個界線，到了一定程度會穩定，MAC可能還會有些增長，iPhone也會繼續增長，但增長勢頭會逐漸減弱。到了頂峰後會像iPad一樣出現下滑，蘋果需要新的增長點。
從2014年蘋果的發布會來看，蘋果全線打通Apply Pay的軟硬件的環境。而支付行業到其他金融服務的“錢”途無量，這個能做好遠不是現在幾十億美元的盤子。通過Apply Pay進軍金融服務業，增長潛力不大硬件做根基，通過軟件服務，特別是金融服務來維持利潤和成長性，這或許才是蘋果未來的如意算盤。


資料來源：雷鋒網
編輯：maomaobear